1、全球 7 月芯片销售额年增 24%,2017 年可望创历史新高

2、2025 年消费 AI 市场规模上看 421 亿美元

3东芝芯片部门出售再生变数:西部数据退出竞购

4、兆易创新与代工厂签署12亿元采购协议

5、英特尔挨罚10亿欧元上诉今日宣判

6、聚焦20奈米 DRAM 华邦电启动建厂计划

7、台积30周年:半导体八巨头将同台 库克没来

8、半导体景气度超预期 连续八季度持续增长

9华为明年改选董事会 任正非是否留任仍是个谜

10、日本的面板显示产业是如何一步步走向消亡的


一、全球 7 月芯片销售额年增 24%,2017 年可望创历史新高

半导体产业协会(SIA)于美国股市 5 日盘后公布,2017 年 7 月全球半导体销售额年增 24.0%(月增3.1%)至 336 亿美元。SIA 指出,所有主要区域市场 7 月份月增率、年增率皆呈现正数。美洲市场领涨,7 月年增率、月增率分别达到 36.1%、5.4%。所有月销售数字均由世界半导体贸易统计协会(WSTS)编制,代表的是 3 个月移动平均值。



SIA 会长 John Neuffer 指出,世界半导体销售额连续第 12 个月呈现年增、反映了全球半导体市场令人印象深刻的持续增长。他指出,全球半导体销售额可望在 2017 年再创历史新高。


SIA 统计显示,2017 年 7 月美洲、中国、亚太 / 全部其他地区、欧洲、日本分别年增 36.1%、24.1%、20.5%、18.9%、16.7%。就月增率而言,美洲、亚太 / 全部其他地区、中国、日本、欧洲分别成长 5.4%、2.8%、2.7%、2.1%、1.2%。


9 月 1 日甫创 6 月 8 日以来收盘新高的费城半导体指数 5 日下跌 1.40%、收 1,103.63 点,6 个交易日以来首度收低;今年迄今上涨 21.75%,远优于标准普尔 500 指数的 9.78% 涨幅。


费城半导体指数成分股当中,人工智能(AI)芯片开发商 NVIDIA、半导体蚀刻机台制造商科林研发公司(Lam Research Corp.)以及存储器芯片大厂美光(Micron)的涨幅最为惊人,今年迄今(截至 2017 年 9 月 5 日收盘为止)股价分别上涨 55.43%、55.21% 以及 46.30%。



二、2025 年消费 AI 市场规模上看 421 亿美元

市场情报公司 Tractica 9 月 5 日指出,2017 年消费者人工智能(AI)市场(包括硬件、软件、服务)产值预估将达 27 亿美元,高于 2016 年的 19 亿美元,2025 年规模预估将达到 421 亿美元。



Tractica 首席分析师 Jessica Groopman 指出,消费者 AI 市场目前是由 Google、亚马逊、Facebook、百度、苹果等当代网络巨头所引领。


CNBC 报导,RBC 资本市场 3 月 9 日指出,Echo 智能音箱内建的 Alexa 云端数字助理可望成为亚马逊的摇钱树,2020 年预估将为亚马逊创造出 100 亿美元的营收。


RBC 预估到 2020 年 Alexa 设备累计销售量将达到 1.28 亿台,单单在 2020 年就可卖出 6 千万台,若以 85 美元的平均售价来计算,将可创造出 50 亿美元营收。


根据 CNET、分析师以及亚马逊的估计,2017 年德国柏林消费性电子展(IFA)上有多达 30 种支持 Alexa 的产品。亚马逊智能家庭部门副总裁 Daniel Rausch 上个月在受访时表示,Alexa 将成为家庭不可或缺的一环。


CCS Insight 分析师 Ben Wood 指出,声音互动将成为未来世代使用者的虚拟按钮,因此不管是 Alexa、Siri、Google 助理或 Bixby 都希望能够取得不错的市占率。



三、

东芝芯片部门出售再生变数:西部数据退出竞购

关于东芝(Toshiba)半导体事业子公司“东芝存储器(TMC)”出售案,东芝合作伙伴 Western Digital(WD)之前传出成功扳倒由美国投资基金贝恩资本、韩国 SK Hynix 等所筹组的日美韩联盟,有望取得 TMC 的独占交涉权,不过因关于 WD 未来对于 TMC 议决权比重一事双方谈不拢,也让东芝未授予 WD 独占交涉权,于 8 月 31 日宣布持续和鸿海等 3 阵营进行协商。



不过,现在 TMC 出售案将有重大突破,据日媒指出,WD 已提出新提案,计划脱离“产业革新机构(INCJ)”、日本政策投资银行(DBJ)和美国投资基金 KKR 所筹组的日美联盟,借此让 TMC 出售案能更易于通过独占禁止法的审查,但取而代之的是,WD 要求加深对共同营运的 NAND Flash 主要据点“四日市工厂”的参与度。


路透社 5 日报导,多名关系人士透露,WD 已向东芝提交新提案,考虑自 INCJ 等所筹组的日美联盟中脱离出来,也就是说,日美联盟在对 TMC 进行收购时,WD 不会参与出资。WD 不参与出资的话,日美联盟中将不会有半导体企业存在,有望大大降低独占禁止法的过关难度。


但另一方面,在四日市工厂的合作体制上,WD 要求要加强参与度。具体来说,东芝于 8 月上旬决定要单独进行投资的四日市工厂 3D NAND Flash 专用厂房“第 6 厂房”投资案,WD 要参与,进行共同投资。


关系人士指出,关于 WD 要在未来什么时间点参与 TMC 营运一事,将待未来的协商来决定。而东芝也将在 6 日召开营运会议,预估将对 WD 上述提案进行讨论,而若内部能达成共识的话,做为东芝营运重建最大难题的 TMC 出售案就有望向前迈出一大步。


NHK 6 日报导,据关系人士指出,WD 已向东芝提交新提案,内容主要是,将对 TMC 进行出资的为 INCJ、DBJ 和 KKR,WD 自身不会参与出资,且计划找来美国苹果(Apple)等企业参与。另一方面,WD 要求提高四日市工厂的收益配额。日前也传出日美韩联盟已向东芝提出新提案,拉来苹果加入阵营。


日经新闻 6 日报导,WD 原先是计划在初期收购 TMC 时提供 1,500 亿日元资金,不过 WD 在提出的新提案中做出让步,为了更易于通过独占禁止法,WD 将撤销该 1,500 亿日元出资计划,取而代之的是希望能买回四日市工厂的生产设备。


东芝合作伙伴 SanDisk(现为 WD 子公司)2008 年在接受来自三星的收购提案时,东芝当时是借由收购 SanDisk 所持有的四日市工厂生产设备来提供资金援助,之后因 SanDisk 股价走升,三星撤回收购提案。东芝当时向 SanDisk 收购了约相当于 1,000 亿日元的生产设备,而 WD 想买回这些设备。


日经指出,东芝和 WD 签订的契约是依照双方所持有的四日市工厂生产设备比重来分配半导体硅晶圆取得量,自 2009 年以来东芝可分配到近 6 成比重。而在存储器供不应求的当下,WD 为了想立即提升产能,因此计划不对 TMC 进行出资,改为选择买回生产设备。



四、兆易创新与代工厂签署12亿元采购协议

9月5日晚间,兆易创新发布公告称,为了保障双方长期稳定合作,拟与国内某大型集成电路芯片代工企业签署《战略合作协议》,该协议为供货合作协议,合同标的为原材料晶圆,协议约定至2018年底采购金额为12亿元或以上。


公告称,协议双方维持了多年的良好合作,本协议将有利于保障兆易创新长期稳定的产能供应,进一步巩固双方的长期合作伙伴关系、增强竞争优势。


今年上半年,兆易创新产品线有了不错的进展,营收利润也同步大涨,实现营收9.39亿元,同比增长43.29%。在产品线方面,兆易创新NORFlash稳步推进45nmNORFlash产品研发,保持在NORFlash技术的业界领先;NANDFlash在原来量产产品的基础上,调试优化24nm技术产品并取得显著进展;在MCU产品系列方面,兆易创新持续打造MCU产品线的竞争力,加大扩展市场占用率,并加强产品在各个阶层应用的覆盖率,陆续推出基于168MHzCortex®-M4内核的GD32F403系列高性能基本型微控制器新品、主频108MHz的GD32F330/350多个系列超值型微控制器新品以及指纹识别FPR系列专用MCU等。


不过,今年以来,全球半导体产业供应链产能偏紧张,而需求增加明显,市场出现供不应求。兆易创新在适应市场应用需求的同时,也在优化供应链管理,积极应对紧张的产能,调配各供应商产能,同时强化供应链各环节的产销衔接,针对新产品、新应用开发、新技术和新流程,降低成本,提高良率,维持稳定供货。


如今,产业路径不断深化、从12寸到8/6寸硅片价格季度涨幅全面超预期。根据SEMI最新产业链跟踪显示,1)12寸硅片上半年累计涨幅20%,下半年涨价有望继续上涨20-30%。超出此前预测的2017年上半年涨幅在14.3%,下半年涨幅在20.9%。SEMI预测,明年12寸硅片将较今年再涨30-40%,而这也大幅超出了我们对于2018年涨幅的预测。2)此外,8寸及6寸硅片开启涨价的时间点也有提前:SEMI跟踪显示,8寸及6寸硅片17Q2价格止跌,Q3价格已涨了5-10%,Q4合约价应该可以再涨5-10%;2018年价格有望再涨10-20%。在此核心因子驱动下的半导体景气度由12寸开始逐步演进到8寸、6寸景气度提升,超级周期加强。


此次,兆易创新尚未披露更多与某集成电路芯片代工企业具体合作事项。兆易创新公告称,将会按照有关要求及时披露后续进展情况。


以下是此次兆易创新关于与某集成电路芯片代工企业拟签署战略合作协议的公告:


为保障双方长期稳定合作,北京兆易创新科技股份有限公司(以下简称“公司”)拟与国内某大型集成电路芯片代工企业(以下称“代工厂”)签署《战略合作协议》,有关具体情况公告如下:


一、 审议程序情况


2017年9月5日,公司召开第二届董事会第18次会议,以9票同意、0票反对、0票弃权的表决结果,审议通过了公司《关于拟签署的议案》。该协议为公司日常经营相关协议,无需提交股东大会审议。


二、 对方当事人情况


因本协议涉及保守商业秘密,根据《上海证券交易所上市公司信息披露暂缓与豁免业务指引》及公司《信息披露暂缓与豁免管理制度》等相关规定,经履行公司内部审核程序,豁免披露交易对手方基本情况及与交易对手方发生类似交易情况。此次交易对手方与公司不存在关联关系。本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司与该交易对手方长期以来一直保持着持续、良好的合作关系。交易对手方信用优良,具备良好的履约能力。


三、合同主要条款


1、合同类型:供货合作协议。

2、合同标的:原材料晶圆。

3、合同金额:至2018年底采购金额为12亿元人民币或以上。

4、合同生效条件和时间:经双方签署后生效。

5、其他:协议条款中对于违约责任、保密、争端解决等事项作出了规定。


四、协议履行对上市公司的影响


1、本协议有利于保障公司长期稳定的产能供应,协议履行对公司2017年的财务状况和经营业绩不构成重大影响,对公司2018年及以后的财务状况和经营业绩影响情况尚无法判断。2、本协议的履行对公司的业务独立性不构成影响,公司主要业务不会因履行协议而对当事人形成依赖。

3、协议双方维持了多年的良好合作,本协议将进一步巩固双方的长期合作伙伴关系、增强公司竞争优势。


五、协议履行的风险分析


1、战略合作协议属于双方合作意愿和基本原则的框架性约定,具体合作事宜需在订单中明确,后续的具体履行存在不确定性。

2、协议主体具有履约能力,但在合同履行过程中如果遇到不可预计的或不可抗力等因素,有可能会影响合同履行。

公司将根据具体合作事项进展情况,按照有关要求及时披露后续进展情况,敬请投资者注意投资风险。

                                 

特此公告。

                                                                                                                                                                                                                                          北京兆易创新科技股份有限公司董事会2017年9月5日



英特尔挨罚10亿欧元上诉今日宣判

2009年,欧盟委员会给美国电脑芯片巨头英特尔开出了10亿欧元的史上最大罚单,不过时至今日,英特尔依然在进行上诉。周三,欧洲一家法庭将作出一项重要判决,即提供折扣行为是否合法,这将直接关系到欧盟委员会对于谷歌(微博)、高通等公司的反垄断调查和处罚。



据路透社报道,在2009年的处罚中,欧盟委员会认为英特尔通过回扣(折扣)等手段,鼓励联想、惠普、戴尔等个人电脑厂商大批量购买自家的芯片,竞争对手AMD认为,这样的举动损害了竞争对手。


欧盟委员会给英特尔开出的罚单,创下了最高纪录。但是不久前,欧盟对谷歌开出了27亿美元的巨大罚单,打破了英特尔的记录。在这一判决中,欧盟委员会认为谷歌在网页搜索结果中,照顾了自家的比较购物服务,损害了第三方购物网站的利益。


本周三,位于卢森堡的欧洲联盟法院将作出一个重要判决,即英特尔面向客户提供折扣,是否是违法的不公平竞争行为。这一判决对于欧盟委员会未来的反垄断调查,产生重要意义。


在2014年的上诉中,欧盟一家下级法院,支持了欧盟委员会对英特尔的裁决,但是去年,欧盟法院的一名法庭顾问却支持了英特尔的主张。


据欧洲一位法律界人士AndrewWard表示,如果欧盟法院周三做出对欧盟委员会不利的裁决,将会导致目前在进行的反垄断调查,重新审核评估。


这位律师表示,在如此重要的一个判决中,如果作为监管机构的欧盟委员会遭到失败,将是一件很丢脸的事情,这意味着长期以来被认定正确的反垄断裁决理论和程序,需要重新建设。


这位律师表示,如果英特尔胜诉将会对欧盟委员会造成巨大打击,另外也会增强谷歌的信心,因为许多反垄断损害竞争对手的判决其实上延续自英特尔的裁决。


谷歌已经成为欧盟委员会的“重点工作对象”,目前面临三项反垄断调查。其中在比较购物作出判决之后,欧盟委员会仍在调查谷歌网页搜索是否侵害了酒店服务、机票预订领域的竞争对手,另外欧盟也在调查安卓系统是否对其他软件提供商造成不公,以及谷歌是否要求外部网站独家使用自家的广告服务。


在安卓系统和网页广告的服务中,竞争对手指控称谷歌可能提供了一些折扣在内的手段,来排挤竞争对手。


在欧盟委员会对高通的调查中,欧盟认为高通向一些采购芯片的大客户提供了折扣,鼓励他们独家购买自己的芯片。另外高通也通过非法手段,排挤了英国手机软件开发商Icera。


另外,美国政府监管机构也对高通提出了反垄断诉讼,认为高通利用了芯片专利授权中的优势,通过折扣等手段鼓励授权客户独家使用自己的芯片产品。另外,苹果也对高通提起诉讼,认为其利用优势地位,收取了过高的专利费,并且拖欠应该支付给苹果的10亿美元折扣款项。


欧洲法律界人士表示,如果欧盟法院做出不利于欧盟委员会的裁决,则这将是十分罕见,如果欧盟委员会胜诉,则在预料当中,这将会增强他们对其他大型公司展开反垄断调查的信心。



六、聚焦20奈米 DRAM 华邦电启动建厂计划

內存大厂华邦电今年下半年DRAM及NAND/NORFlash产能全开,但仍不能满足客户强劲需求。华邦电原本计画在台湾及新加坡两地择一兴建新12寸晶圆厂,如今确定将落脚台湾,选择在南科高雄园区兴建新厂。华邦电新厂主要是为了因应2020年之后需求,生产线将以20奈米世代制程DRAM为主体,也可望建置3x奈米NAND/NORFlash产能。



华邦电董事长焦佑钧在今年股东常会中表示,今年內存需求强劲且产能供不应求,华邦电计画兴建新厂因应2020年后需求,至于新厂设厂地点将以台湾优先。而华邦电昨日宣布,新12寸晶圆厂将落脚在台湾,设厂地点在南科高雄园区,将依未来董事会通过时程,公告建厂及产能规划相关事宜。


焦佑钧日前表示,因为建筑业目前很缺土木人工,新12寸厂的建厂时间恐要由1年拉长到20个月,加上装机与试机的时间,从建厂到量产时间需以3年计算,预计第三季决定设厂计画。华邦电已去南科的高雄路竹基地看过,6月向南科管理局补提计画,需地约25公顷。


华邦电今年将全力扩充NORFlash产能,希望一年内可以把供给缺口补起来,中科厂现在月产能达4.3~4.4万片,预计年底可达4.8万片,明年下半年达5.3万片,但台中厂房空间最多只能扩充到5.5~5.6万片。然以长期来看,华邦电需要兴建新厂来推升业绩成长,同时也能把DRAM产能限制移除。


华邦电总经理詹东义日前指出,台中厂产能不足且Flash需求强劲,DRAM及Flash的生产设备不同,今年扩产都以Flash为主,目前台中厂DRAM制程已可支持3x/2x奈米,但投资金额很大,反而是扩充Flash产能的投资效益较好,台中厂的扩产以投资报酬率(ROI)最大化为主轴。但长期来看,华邦电需要兴建新晶圆厂,DRAM产能限制才能移除。


DRAM制程下半年将开始导入38奈米,低容量NANDFlash目前采用46奈米生产1~2Gb容量芯片,后续进行制程微缩后可望进入32奈米世代,至于NORFlash制程以46/58奈米为主。设备业者预期,华邦电新厂应可在2020年进入量产,以制程推进来看,新厂将会以20奈米世代制程DRAM产线为主轴,NAND/NORFlash则会建置3x奈米产能,后续再视情况建置2x奈米生产线。



七、

台积30周年:半导体八巨头将同台 库克没来

晶圆代工龙头台积电将在今年10月23日盛大举办「台积公司30周年庆」论坛,以及于国家音乐厅举办音乐会。台积电30周年庆活动将由当天下午举行的半导体论坛揭开序幕,由董事长张忠谋亲自主持,将邀请包括高通、博通、辉达(NVIDIA)、ADI、ASML、ARM、苹果等重量级客户及合作伙伴,与张忠谋一起畅谈半导体产业未来10年展望。



台积电今年欢度30周年,活动当天将盛大举办「台积公司30周年庆」论坛,由董事长张忠谋亲自主持,与谈人包括了NVIDIA执行长黄仁勋、高通执行长SteveMollenkopf、亚德诺执行长VincentRoche、安谋执行长SimonSegars、博通执行长HockTan、艾司摩尔执行长PeterWennink、以及苹果营运长JeffWilliams等,论坛主题则是半导体的未来10年展望(Semiconductor:TheNext10Years)。


台积电也将在30周年庆当天在国家音乐厅举办音乐会,此次音乐会曲目为贝多芬第九号交响曲,由委内瑞拉西蒙‧玻利瓦尔交响乐团(SimonBolivarSymphonyOrchestraofVenezuela)演出。


业界人士认为,近几年来半导体市场持续进行整合及并购,终端市场主流产品也由个人计算机转移至智能型手机等行动装置,由台积电邀请与董事长张忠谋共同与谈的重量级客户及合作伙伴名单来看,已可看出半导体产业典范转移的趋势。


台积电共同执行长魏哲家在上半年举办的技术论坛中曾指出,台积电成立行动运算、高效能运算、汽车电子、物联网等四大平台,争取未来半导体市场商机。


魏哲家表示,半导体未来将持续朝3大方向发展:一是大数据带来的改变,每个信息经由计算机搜集及分析,产生人工智能与机器学习等概念商机。二是未来所有装置都将是可携式,并具有高运算效能及低功耗特性。三是传感器将无所不在。而台积电已经准备好,可提供对的技术及产能,跟客户一起成长。


在先进制程推进上,台积电10奈米已经量产,7奈米也进入风险试产阶段,明年就可进入量产,而后年还会推出支持极紫外光(EUV)的7+奈米因应市场需求,而5奈米也已经在研发中。而由英特尔、三星、台积电等国际大厂的布局来看,EUV微影技术将成为未来市场主流。



八、半导体景气度超预期 连续八季度持续增长

全球半导体产业演变逐步加强,上周半导体行业在龙头兆易创新的引领下持续大涨,中泰证券认为还有很大的预期差,行业将由龙头引领由以往偏主题进入成长阶段。这轮半导体为什么景气度那么强,持续时间不断超预期,核心还在于“硅片需求剪刀差”的推动。而与以往不同的在于,国内半导体公司在这轮全球景气度大周期里,已经逐步具备成长力,因此从A股来看,这轮半导体板块尤其是龙头,不止于主题,而是进入成长,未来三到五年,半导体进入成长期,特别是设计龙头企业。



产业路径不断深化、从12寸到8/6寸硅片价格季度涨幅全面超预期。根据SEMI最新产业链跟踪显示,1)12寸硅片上半年累计涨幅20%,下半年涨价有望继续上涨20-30%。超出此前预测的2017年上半年涨幅在14.3%,下半年涨幅在20.9%。SEMI预测,明年12寸硅片将较今年再涨30-40%,而这也大幅超出了我们对于2018年涨幅的预测。2)此外,8寸及6寸硅片开启涨价的时间点也有提前:SEMI跟踪显示,8寸及6寸硅片17Q2价格止跌,Q3价格已涨了5-10%,Q4合约价应该可以再涨5-10%;2018年价格有望再涨10-20%。在此核心因子驱动下的半导体景气度由12寸开始逐步演进到8寸、6寸景气度提升,超级周期加强!


中国半导体行业迎来科技红利下量变的快速提升期,存储芯片将是战略性突破口!行业比较,通信行业在经历2004——2008年的工程师红利陷阱后,基础研发投入持续增加,2010年开始有效研发转换率突破1,行业营收及盈利能力大幅增长;消费电子行业在17年有望突破,这也是为什么今年消费电子白马大幅增长,并且具备估值溢价的本质原因;而半导体科技有效转换效率在15年开始提升,16、17转换效率继续上扬,未来将形成以晶圆厂为基础,支持设计提升的产业格局,提升设计公司创新效率及降低成本具备大量晶圆需求的设计龙头将强者恒强!


半导体景气度超预期,连续八季度持续增长,多家研究机构上修预测增速。根据Gartner预估,今年全球半导体营收将达到4014亿美元,年增16.8%,首度突破4000亿美元大关。WSTS亦于8月23日上修半导体营收全年增速,由年初预计的11.5%上修至17%。全球半导体营收于2000年时超越2000亿美元门槛,历经10年时间,于2010年达3000亿美元纪录,如今随着半导体应用更为广泛,未来可望进一步增加。



九、

华为明年改选董事会 任正非是否留任仍是个谜


北京时间9月5日晚间消息,华为轮值CEO郭平周二在接受采访时表示,华为将进行6年来的首次董事会改选,希望以此进一步推动公司在美国等发达国家市场的业务增长。


郭平称,华为将在2018年选举董事。这将是华为自2012年以来的首次董事会改选,希望为公司注入新鲜血液。去年,华为成为了全球第三大手机厂商。


当前,华为正在发展云计算等新业务,并向欧洲和日本等市场拓展业务。华为去年曾表示,其智能机市场份额终将超越苹果公司和三星电子,成为全球最大智能手机厂商。


长期以来,华为在美国的发展一直受阻。但华为表示,将通过与当地供应商合作的方式拓展美国市场业务。


郭平说:“我们在选择合作伙伴时非常开放。华为只提供服务,不会使用客户数据,这是我们与竞争对手的不同之处。已经有一些美国公司找过我们,洽谈合作事宜,他们想找一家本地公司帮助他们在中国提供服务。总之,各种合作可能都有。”


最初,华为凭借价格低廉的网络设备在海外市场赢得份额。但从网络设备制造商向手机厂商转型的过程中,华为也付出了不小的代价。由于大力投资5G研发及营销,华为去年的利润涨幅创下了5年来的最低纪录。


为准备迎接5G时代的到来,移动运营商纷纷控制网络建设。为此,华为电信设备业务的增速正在放缓。


如今,华为正在重新思考公司业务开展方式,将重点集中在利润和拓展海外业务上,以及向智能机价值链高端发展。因此,在智能机市场,华为的主要竞争对手将是三星和苹果。


明年,由持股员工任命的代表将对当前董事会提名的新董事进行投票表决。当前,华为董事会拥有17名成员。至于72岁的创始人任正非是否会继续留任,目前尚不得而知。


郭平说:“任总领导华为30年,为公司制定了一个十分清晰的发展方向。对于接班人或后来者,我们将坚持这一方向。我们期待在这一领域取得更多突破,这也是对新管理团队的要求和期望。”



十、日本的面板显示产业是如何一步步走向消亡的

就单个物体来说,显示面板是人类每天眼睛看的时间最长的物体。回忆一下,你今天花了多长时间看手机?花了多长时间盯着电脑屏幕?一个办公室的白领,白天上班八小时,下班时间两小时看手机是很正常的,一天就有10个小时花在这上面了。


比你看老婆孩子的时间还长。


众所周知,缺芯少屏一直是中国电子信息产业面临的两大核心问题,可见屏幕的重要性。


显示面板这个产业规模巨大,以至于液晶面板曾经长时期是我国进口的第三大工业品,仅次于集成电路和汽车。当然现在随着我国显示面板企业的崛起,液晶面板进口已经逐渐下降,不再是进口前三位的工业品。


显示面板产业在诞生的几十年里,经历了巨大的变化。还记得上个世纪八九十年代的电视吗?那个时候都是CRT显示器,其核心部件,就是CRT彩色显像管,我国有一家著名的公司,河南安彩公司就生产CRT彩色显像管上面的玻璃壳,在20世纪末期21世纪初期,河南安彩可以说是如日中天,在中国彩电行业响当当的巨头供应商,是中国首批通过自主研发,打破日本技术垄断的优秀企业,是当时中国走向世界的16家企业之一。


2001年,安彩实现了销售收入60亿元、利税7亿元、资产80亿元,年产玻壳3000万个,成为当时世界上最大的CRT彩色玻壳生产商之一。对比下2001年,中国家电巨头海尔的销售额为141亿,格力刚刚破百亿。


安彩作为一家供应商竟然可以做到这么大的规模,安彩虽然在河南,集团里面一个小小的科长在那个年代就可以月入过万,我当时看到这个数字,惊叹技术带来的惊人利润,也看到了中国的技术进步一定会带来国民收入的提高。


很可惜安彩误判了世界显示行业发展的趋势,2000年左右,电视显示技术的革命已在国际上爆发。在显示技术上,在由CRT向液晶、等离子为代表的平板显示技术转移。


安彩并不是没有看到这点,2002年,安彩集团董事长李留恩去美国考察,就判断未来几年内,数字等离子、高清液晶电视等新一代产品必将成为市场的主导。但当有人建议“开始研制该系列产品”时,却被否决,原因是什么呢?李留恩认为,CRT电视虽然萎缩,但放眼中国农村和全球众多不发达国家,还有很大的空间。他认为CRT电视至少还有10年的市场。


2003年,安彩集团成功将康宁6亿美元的开价砍到5000万美元,把康宁9条生产线尽数拿下,使安彩荣升全球彩电玻壳老大的地位。


6亿美元砍到5000万美元,似乎安彩是捡到了一个巨大的便宜,这后面却蕴藏着巨大的危机。


之后康宁和安彩的命运发生了转折,仅仅2年之后,到了2005年,转型成功的美国康宁成为世界最大的液晶显示器用玻璃生产商,实现利润5.85亿美元,而同一年,CRT显像管玻壳降价幅度却高达35.4%,安彩和整个中国彩管业都陷入亏损,亏损额达1.8亿元,2006年更巨亏18.5亿元。安彩工厂几乎全面停产,在仅仅短短的三年时间里,这家叱咤风云的企业就走向了彻底衰败,逐渐淡出了中国电子信息产业。


从安彩的故事可以看出什么?面对着新技术,老技术唯一的优势就是成本,然而世界市场技术革命的速度在越来越快,这意味着新技术可以迅速的通过大规模量产降低成本,迅速的挤压老技术的市场空间,所以一旦新技术出现,必须以最快的速度紧追,否则会给公司带来灭亡的命运,无情的市场哪里还会给你十年的时间?


世界进入液晶面板时代之后,日本是最初的王者,事实上,早在1973年,夏普就在计算器上率先使用液晶显示屏,这个小小的东西让日本计算器在全世界大赚特赚,1988年,夏普推出了世界第一台14英寸液晶显示器,这让日本几乎垄断了世界液晶面板产业,在1990年--1994年,日本在全球液晶面板产业的份额占比高达90%--94%以上,其他主要是美国生产。


日本很快遇到了第一个强力挑战者,就是韩国,韩国三星和LG两大公司都在1995年实现了液晶面板的大规模量产。


当然,实际上三星和LG都在1990年以前就开始了对液晶面板的研发和试生产,例如LG集团1987年就开始了对液晶面板业务的投入,三星的液晶面板业务从1990年开始就从来没有盈利过,但是韩国人一直在坚持投入研发和工艺改进,1995年两个公司的二代线投产,成为了韩国规模化生产液晶面板的标志。


随着韩国实行集中国家力量进行超强投入进行创新的策略,韩国液晶面板逐渐实现了对日本的赶超。当年韩国人进入这一领域,是因为发现液晶面板的技术结构和存储芯片非常类似,不惜投入巨资长期亏损也要进入这两个战略产业。


到1999年,韩国在总体市场份额上就实现了对日本的超越,同时韩国人的技术处于中高端水平,这一年,韩国面板三巨头日子都过的不错,国际电子产业巨头纷纷开始于韩国人合作,5月份,LG的液晶面板业务,获得飞利浦16亿美元的投资。


7月,三星液晶面板业务获得苹果1亿美元的投资。

10月,三星接到戴尔电脑价值85亿美元的订单。

11月,现代集团与3家美国笔记本电脑制造商——IBM、康柏和Gateway,签订了5年80亿美元的供货合同。


1999年,三星在全球液晶平板市场占据了18.8%的份额,名列第一; LG达到16.2%,名列第二;这两家韩国企业的市场占有率,都超过了原来的行业霸主——日本夏普。


到今天,韩国三星和LG在显示面板领域,无论是技术,市场份额,还是销售收入,净利润方面都是世界第一,全面超过日本,彻底压垮了夏普,NEC,东芝,JDI等。


今天韩国显示面板产业的份额和收入已经是日本的4倍以上,论利润日本显示面板产业总体是亏损的,而韩国不管是三星还是LG净利润都相当惊人,双方已经完全不在一个等级了。


同样的是在内存芯片产业,今天三星和海力士垄断了全球50%--70%的市场,不管是份额,技术还是净利润都是世界第一,远远超过日本,日本唯一的DRAM内存(也就是手机里面的1G,2G…..内存)厂家尔必达已经在2012年被美国美光收购;日本唯一的NAND Flash厂家东芝因为财务困难,目前正在寻求被收购。


从韩国人用20年时间彻底在显示面板和内存芯片两个大型领域,从对日本绝对劣势到成功翻盘并且现在取得绝对优势地位,说明了韩国过去二十年产业政策的成功。说句题外话,1995年韩国的人均GDP还只有日本的29.2%,而到2016年,韩国已经是日本的70%了,这个比例增长了一倍还多。


除了韩国以外,日本还迎来了台湾和中国大陆两个挑战者。


台湾是在1998年开始大规模进入液晶面板产业,实际上,台湾也早在八十年代末,就以台湾工研院牵头开始了液晶面板的自主研发,同时引进了日本企业在台湾设厂培养产业人才,为什么1998年成为台湾液晶面板产业的爆发年份?


因为日本企业在韩国企业的强力竞争下,不仅逐渐丢失了当时占据领导地位的欧美品牌的订单,而且甚至开始丢失了台湾电子品牌的订单,当时台湾的电子品牌工业非常强大,还记得当年的台湾的笔记本双A吗?Asus(华硕)和Acer(宏碁),就连台湾电子品牌也开始把订单转向韩国企业。


日本公司处于对抗韩国的需要,开始对台湾面板企业进行技术授权,扶植台湾液晶面板企业,同时自己可以获取技术授权费用,以及更容易对产能进行调节,这一年有六家台湾企业获得日本企业技术授权,台湾的液晶面板产业开始迅速发展,以至于后来形成了面板五虎:友达光电、中华映管、广辉电子、奇美电子、瀚宇彩晶。


但是不管是日本,韩国还是台湾,真正的挑战者是中国大陆。


事实上,中国大陆的液晶面板生产技术也来自韩国,2002年,中国京东方(北京东方显示集团)以3.8亿美元的价格收购了韩国现代电子的液晶业务,同时在北京亦庄投资12亿美元建设了一条5代线,于2005年5月量产,结束了中国自主生产液晶显示屏零时代,2005年这一天比韩国三星和LG真正大规模投产液晶面板产线投产晚了十年。但是中国发展很快,很快成为全球主要竞争者,这加速了日本面板产业的衰落。


在上有韩国,下有中国大陆和台湾的夹击之下,日本液晶面板产业渐渐走向毁灭,当然,台湾也渐渐在走向衰落,一个典型是当年的面板五虎,广辉电子已经并入友达光电,奇美电子被整合进鸿海集团旗下的群创。五条虎变成了三条。


另外五虎之一的瀚宇彩晶现在规模很小了,2017年上半年营收仅仅110亿新台币不到,其中第二季收入为47.1亿新台币,比第一季的62.24亿元大幅减少约24%。


回到日本,最近十年日本的显示面板产业是如何走向萎缩的,2004年三洋和精工爱普生合资进入液晶面板产业,2006年三洋电机转让股份给爱普生,退出了该行业。而爱普生在2012年退出了液晶面板制造。


日本NEC在2009年关闭了其鹿儿岛液晶面板工厂,2011年将旗下生产中小液晶面板的公司股份70%出售给了中国深圳天马集团,退出液晶面板制造。


2011年12月27日,索尼和三星达成协议,三星支付约10800亿韩元(9.35亿美元)现金收购索尼拥有的全部S-LCD公司(索尼和三星合资的液晶面板公司)50%股份。通过收购,三星将全资拥有S-LCD公司,索尼也退出了液晶面板制造。


记住,从2011年开始,索尼液晶电视所有的面板都是买别人的。


三菱电机也在2014年退出了液晶面板制造。


夏普由于2008年巨资投入等离子技术,犯了方向错误,加上太阳能业务的拖累,渐渐走向衰落,2016年被鸿海集团收购。而鸿海已经决定把工厂设在中国广州,向中国搞技术和制造业转移。


剩下的日本企业,2012年4月东芝、索尼、日立将旗下液晶面板制造设备相关事业整合成立日本显示公司(JDI),同时东芝2012年退出液晶显示业务,日立2016年退出液晶显示业务。和这三家一起成立JDI的还有日本INCJ(产业革新机构)这是一家日本官方背景的投资基金,理解成中国的政府产业大基金就好了。


于是Japan Display 成了日本显示行业唯一一家还在大规模生产的企业。


JDI在手机用的液晶面板方面,处于高端地位,当年中国公司发布新的旗舰手机,绝对会说我的屏幕是买日本JDI的,以彰显自己的品质和高端。


例如2014年的锤子和小米发布会,大家去看看就知道了,说起用了JDI的屏幕满满的自豪感啊。


但是实际上,JDI成立之后的经营一直不好,2014年4月—2015年3月年度,2015年4月—2016年3月,2016年4月—2017年3月连续三个年度亏损。


2016年11月,在JDI公布的2016财年半年度财报中,JDI继续亏损,且宣布计划裁员4700人,相当于员工总数的30%。


为什么出现这样的结果呢?因为日本JDI的液晶面板技术是处于高端,高端领域和三星是主要竞争对手,争夺高端智能手机面板的订单,由于三星抢先推出了OLED面板,在技术上领先了一代,2016年整个市场主流高端安卓智能手机都转向了OLED,三星实现了对OLED手机面板的近乎垄断,而受冲击最大的就是出于高端液晶面板的JDI。


另外,JDI高度依赖苹果,占了JDI销售收入一半的苹果手机在2016年销售乏力,因此JDI去年不仅巨亏,而且裁掉了30%的员工,4700人失去了工作。


不仅是安卓智能手机,作为JDI的支柱的苹果手机也在2016年宣布将于2017年秋天发布的下一代苹果手机iPhone 8采用OLED面板,这个时候的苹果其实还是对JDI本来有期待的,如果JDI能够在2017年实现量产并且提供OLED屏幕,相信苹果会继续合作,然而后面的事实证明,JDI太慢了,不可能在2017年实现OLED技术量产,让苹果彻底的对JDI死了心,选择三星作为Iphone 8屏幕的唯一供应商。


JDI在内忧外患的情况下,竟然还在2016年底发布新闻说要在12月底启用位于石川县的白石工厂,理由因为来自华为和OPPO的液晶面板厂家订单增多。


其实这个工厂本来6月底就应该启用的,JDI因为担心一启用财务上就要开始计算工厂折旧,因此迟迟不启用,而2016年华为,OPPO,VIVO等中国一线厂家高端智能手机都在全面转向OLED屏幕,为什么JDI突然又宣布启用了这个工厂呢?原因是2016年第四季度中国手机品牌对JDI的订单增加了,但这是因为OLED屏幕缺货,这是无奈的选择,也是不可持续的。


JDI似乎并没有意识到自己的危机有多么严重。


到了2017年4月,Digitimes的消息,苹果已经向三星OLED屏幕下了两年的订单,价值高达90亿美元,苹果彻底在下一代手机iphone 8时代抛弃了JDI,三星成为苹果手机OLED屏幕的唯一供应商。


而一旦iphone 8在2017年秋天上市,上一代的iphone 7手机销量将会大幅下滑,JDI将逐渐淡出苹果的供应链,这对高度依赖苹果(50%--60%的营收来自苹果)的JDI来说,将是断崖式的下跌。


事实上,苹果为了避免三星一家独大,根据韩国经济日报2017年7月28日的报道,苹果决定向 LG Display 的智能手机 OLED 面板生产线投资约27亿美元,这笔投资将作为 LG Display 公司 OLED 面板订单的预付款。预计从2019年起,苹果每个月都可从 LG Display 获得4.5万块6.5代 OLED 面板。也就是苹果在扶植LG当第二供应商。


目前三星是市面上唯一真正大规模量产了手机OLED面板的公司,从苹果投资LG而不是JDI来看,可以看出苹果对JDI技术突破的失望和悲观,而对LG更有信心,毕竟LG在电视用的大屏幕OLED面板上份额是全球第一。


事实上,苹果对自己选择的供应商,都会下巨资进行投资,例如JDI为2016年上市的iphone 7新建的液晶面板工厂,就获得了苹果2000亿日元的投资。


由于丧失了Iphone 8的订单,主要高端手机品牌也全面转向OLED,2017年8月,JDI宣布,在上一年度裁员30%的基础上,继续裁员超过3500-4000人,占员工人数超过30%,等于共计裁员50%左右。


那么问题来了,JDI应该尽快投资上OLED啊,可惜一缺技术,二缺资金,首先是技术,JDI本身的强项是液晶面板,JDI也确实在液晶面板技术上处于一流水平,这也是苹果iphone 7以及之前的型号都用JDI的屏幕的原因。


但是在OLED时代,JDI就没有技术优势了,量产进度落后韩国和中国。


日本目前只有两家面板厂家,JDI和JOLED,JOLED是统合Sony、Panasonic OLED面板事业,并接受INCJ及JDI入股于2015年1月15日正式上路的OLED面板公司,现在INCJ持有JOLED 75%的股权,JDI、Sony、Panasonic 别离持有15%、5%、5%股权。


JOLED主要是从事OLED的研发,但是现在还没有实现量产,而JDI是日本目前唯一的大规模液晶面板制造厂家(不算夏普)。


所以JDI为了尽快完成OLED技术研发和量产,试图并购JOLED集中力量对抗中韩,JDI于2016年12月21日宣告,将从日本官民基金工业改造组织(INCJ)手中收买有些JOLED股权,将JOLED持股进步至 51%,纳为旗下子公司行列。


然而2017年6月的新闻,JDI宣布签订股权收购的日期从2017年6月下旬延后1年至2018年6月下旬,完成收购的时间从原先规划的2017年12月下旬变更为“未定”。


也就是说,等JDI完成收购JOLED,完整的获取OLED技术,这个时间要到2019年了。


即使是2017年现在,韩国人的OLED已经量产三年以上了,中国京东方的OLED也在2017年量产,JDI还在等2年后的2019年,日本公司太慢了,无法跟上时代的竞争要求。


更重要的是,JDI的领导层似乎并没有太强的危机意识,在公司连续亏损,2016年和2017连续两次裁员30%的危急关头,2017年8月22日JDI宣布了这样一件事情,将考虑对外提供智能手机用 OLED 面板的技术授权,计划在 2019 年中期确立 OLED 面板量产技术后,于 2020 年下半年或 2021 年开始从事授权事业。


JDI 会长兼 CEO 东入来信博自信满满指出,“借由 JDI 优异的面板驱动技术,相信新型 OLED 技术将能够充分和对手打出差异性。”

即使JDI在2019年如期完成OLED量产,距离中国已经落后了2年,距离韩国三星落后了4年以上。这相当于竞争对手都发布iphone 8了,你还在发布两年前的iphone 6.


更要命的是,JDI的会长居然说要在2021年才开始对外授权,这充分表现了日本人对自己技术的盲目自信和行动迟缓,到2021年,你的OLED技术授权给谁呢?


三星技术最强,肯定不会买你的,到那时候连中国的一线厂家量产都已经四年了,为什么要买你几年前的技术?明明OLED量产进度已经落后中国和韩国了,JDI凭什么那么自信现在研发的技术到2021年再授权出去还会有人买?前景真的不乐观。


另外一个是资金问题,投资OLED工厂投资是以10亿美元为单位,例如京东方在四川成都投资的第六代OLED工厂,2017年投产,金额为465亿元人民币,超过60亿美元。京东方在四川绵阳投资的第六代OLED工厂,将于2019年投产,金额也是465亿元人民币,超过60亿美元。三星,LG投资OLED面板产线莫不是以10亿美元为单位。


这么大规模的投资,JDI自身的资金根本无力承担,大股东产业革新机构INCJ 在2016年底号称要给JDI 750亿日元(约合6.35亿美元)资金支持,实际最后只有500亿日元(4.25亿美元)这只是杯水车薪,根本不可能支撑OLED工厂的建设。


目前日本政府缺乏举国扶持JDI的决心和意志,凭借JDI自身的资金力量短期内无法大规模量产OLED。


总之日本面板产业目前是内忧外患,技术进度缓慢,建厂资金问题至今无法解决。


按照现在的进度,即使在2019年完成了量产,由于建厂资金问题至今没有解决,到时候的量产规模也一定比不上中韩,无法摊薄成本,在竞争中还是处于劣势。


另外一个问题是,2017年9月之后苹果的产能将大规模转向Iphone 8,到时候给JDI的液晶面板订单会进一步下降,JDI能不能撑到2019年是个未知数,2016年和2017年连续两年裁员30%,这意味着JDI在两年内减少了50%的员工以求得生存。


在2016年3月JDI在全球还有1.57万名员工,到2017年3月实际只剩下了1.3万人左右,今年的裁员完成后,预计全球只会剩下9000名员工。


当然JDI也算是日本工业的良心企业,2016年和2017年裁员的7000人之中,日本本土员工只有900人左右,其他裁掉的6000多人都是JDI的海外员工,JDI也在努力保日本本土的就业。今年的裁员计划执行完的话,JDI在日本本土的员工数量将从2016年3月的5702人下降到4800人左右。


根据日本工业新闻2017年8月8日的报道,由于JDI预估2017-2018年财季亏损将达到创纪录的2000亿日元(大约120亿人民币),远远超过上一年度的316亿日元,JDI在INCJ不会继续进行资金援助的情况下,除了裁员30%的这个措施外,已经在寻求出售股份,中国面板厂天马微电子已向JDI提出出资提案,而京东方(BOE),华星光电(CSOT)据悉也已和JDI进行接触。天马微电子等中企据悉是向JDI提案,考虑收购日本官民基金“产业革新机构(INCJ)”所持有的JDI 35%股权。


另外,JDI也开始和日本国内外企业,投资基金摸索进行资本业务合作的可行性,并将在2018年决定合作对象。


也就是说,JDI已经走上了和夏普,东芝一样的出售不归路,又一家日本企业在走向灭亡,然而JDI对日本的意义是,这是日本显示面板产业最后的希望。JDI一旦破产,剩下的JOLED无力支撑日本的显示面板产业,JOLED的技术还在研发阶段,从来没有规模化向市场供应面板,员工只有230人左右,大多是技术人员,注册资本只有81亿日元,也就是5亿人民币。


一旦拥有厂房,土地,制造工艺和制造能力的JDI破产,JOLED失去了联合对象,日本显示面板产业基本就彻底没落了。


事实上,日本显示面板制造企业现在只剩下JDI,已经让日本吞下了不少苦果。


由于JDI基本只能提供中小尺寸的面板,也就是给智能手机,平板电脑使用,基本没有涉及大尺寸面板制造。导致现在所有日系液晶电视厂家都要买韩国,台湾和中国大陆的屏幕。


例如国内网友一直说索尼大法好啊,液晶电视的成本60%来自屏幕,索尼电视目前是日本第一大电视品牌厂家,它的屏幕来自哪里呢?来自IHS的数据,2016年索尼液晶电视29%来自LG,27%来自三星,27%来自友达,15%来自京东方。没错,索尼电视居然有15%用的是京东方的屏幕。


2013年索尼推出的4k电视,用的就是台湾友达的屏幕。OLED电视更是基本用LG的屏幕。


松下也一样,屏幕基本来自两家,韩国LG和台湾友达。


可能网友还记得王思聪微博里面发的索尼Z9D 100英寸液晶电视,JDI根本没有100英寸液晶面板出货,所以索尼用的应该是LG或者是台湾群创的面板。


日本丧失了大尺寸面板制造能力,直接给日本品牌企业带来了巨大负面影响,以索尼电视为例,2014年的时候还是全球第三大电视品牌,2015年其出货量大跌19.3%,2016年的出货量下滑幅度虽然大幅收窄但依然有3.7%,短短两年时间就被中国电视品牌海信和TCL超越,2016年其出货量只有1170万,下降到了世界第五位。


而2016年排名第一的电视品牌是谁呢?是显示面板技术全球领先的三星,卖了4790万台,几乎是索尼的4.5倍。


在过去的十几年,日本显示面板企业一家接着一家的倒下,或者从显示面板产业退出,我们拭目以待JDI什么时候倒下,日本彻底从显示面板产业退出,那一天或许不会太远。


题外话:2016年京东方显示面板收入688亿人民币,JDI 2016--2017年营业收入为8844亿日元,大约530.6亿人民币。


今年(2017年4月--2018年3月)JDI 预计销售额预计进一步下降15-25%,也就是下降到大约425亿人民币左右,预计亏损2000亿日元(120亿人民币)。


而京东方呢?2017年上半年营收446亿元人民币,较去年同比增长68.65%,归属于上市公司股东的净利润为43亿元,增长九倍。京东方今年的销售收入预计将是JDI的两倍。


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